VOICI UNE TENDANCE QUI POURRAIT FAIRE EXPLOSER LES CRYPTOS ET PASSE TOTALEMENT INAPERÇUE
Tendance qui pourrait faire exploser les cryptos ! Historiquement, l’Asie n’a pas été une terre fertile pour les cryptomonnaies, du moins selon le point de vue occidental. En septembre 2017, la Chine et la Corée du Sud ont pris des mesures drastiques en interdisant les ICO et en fermant les plateformes d’échange. En avril 2018, l’Inde a suivi le mouvement, avec la Banque Centrale interdisant aux institutions financières de collaborer avec des entreprises liées à l’industrie crypto. Le Japon a renforcé sa réglementation en juin 2020 pour lutter contre le blanchiment d’argent, en imposant des règles strictes pour les transactions anonymes.
Enfin, au premier trimestre 2021, la Chine a interdit le minage et les services financiers associés aux cryptomonnaies, tout en développant son propre e-yuan. Cependant, la réalité est plus complexe qu’il n’y paraît.
L’IMPORTANCE DE LA LIQUIDITÉ MONDIALE
Le marché des cryptomonnaies est étroitement lié à la disponibilité de liquidités dans le monde. Lorsque la liquidité augmente à l’échelle mondiale, le marché des crypto en bénéficie, car il attire mécaniquement davantage de capitaux vers ce marché encore émergent. La liquidité mondiale est principalement influencée par les grandes banques centrales, telles que la FED aux États-Unis et la BCE en Europe, qui mettent en œuvre des politiques monétaires tour à tour accommodantes ou restrictives. Dans le but de lutter contre l’inflation, la FED a adopté une politique de resserrement quantitatif depuis fin 2021, réduisant ainsi la liquidité en circulation, ce qui a plongé le marché crypto dans une spirale descendante.
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Cependant, les banques centrales chinoises et japonaises, respectivement les deuxièmes et troisièmes plus importantes au monde, ont adopté une approche inverse, en injectant massivement des liquidités pour relancer l’économie après la pandémie de Covid-19. Le 17 février, la Chine a enregistré le plus grand volume de liquidités sur son marché depuis 2004.
HONG KONG, LE LABORATOIRE CRYPTO DE LA CHINE
Malgré l’interdiction des cryptomonnaies en Chine, Hong Kong, une région semi-autonome, se distingue en tant que principal centre crypto. Entre 2022 et 2023, Hong Kong a attiré 64 milliards de dollars en crypto, presque autant que la Chine (86 milliards), malgré sa population nettement moins importante. En juin dernier, Hong Kong a légalisé l’achat, la vente et l’échange de cryptomonnaies pour les particuliers sous certaines conditions, notamment l’obligation d’utiliser des plateformes régulées par la SFC.
Malgré un scandale financier en septembre 2023 impliquant l’exchange non régulé JPEX, le gouvernement hongkongais reste résolu à faire de la région un important centre crypto. Il est probable que la Chine utilise Hong Kong comme un laboratoire d’expérimentation de la blockchain, tout en ne jouant pas pleinement la carte de la transparence avec le reste du monde, notamment pour légitimer son e-yuan.
Face à la baisse de l’économie chinoise, de plus en plus d’investisseurs se tournent vers des alternatives telles que les cryptomonnaies, en contournant les interdictions par le biais de plateformes étrangères, de comptes à l’étranger ou en utilisant leur quota annuel de transfert de 50 000 dollars. Ainsi, Hong Kong émerge comme un centre majeur pour le trading de cryptomonnaies, suscitant des spéculations quant à une éventuelle ouverture de la Chine aux cryptomonnaies. L’activité on-chain connaît également une hausse, avec la Chine se classant au 13e rang dans le top 15 des pays enregistrant le plus d’activités sur la blockchain.
Par ailleurs, des études mettent en évidence l’inefficacité relative des mesures anti-crypto en Chine, Binance continuant d’enregistrer des volumes records deux ans après l’interdiction.
L’ENGOUEMENT CROISSANT DES INVESTISSEURS ASIATIQUES
Au-delà de la Chine, l’intérêt pour les cryptomonnaies en Asie est de plus en plus marqué. Les événements tels que la Korea Blockchain Week à Séoul et Token2049 à Singapour témoignent de cette effervescence, malgré les climats réglementaires variés. Des métropoles asiatiques majeures telles que Bangkok, Jakarta ou Kuala Lumpur abritent des communautés de développeurs dynamiques et des scènes Web3 florissantes.
Selon une enquête d’Accenture, 52 % des investisseurs asiatiques ont mis de l’argent dans des actifs numériques au premier trimestre 2022, les cryptomonnaies représentant en moyenne 7 % de leur portefeuille, dépassant ainsi les devises étrangères, les matières premières ou les objets d’art.
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Cette vision de l’Asie comme étant le catalyseur du prochain marché haussier est partagée par de nombreux experts, notamment Cameron Winklevoss, le fondateur de Gemini, qui affirmait que le prochain mouvement haussier devrait provenir de l’Est. À cela s’ajoute l’incertitude réglementaire aux États-Unis, malgré l’approbation d’un ETF Bitcoin au comptant, incitant certains entrepreneurs à envisager d’autres destinations. Brian Armstrong, le fondateur de Coinbase, estime que cette incertitude juridique et l’hostilité des régulateurs pourraient faire perdre aux États-Unis leur statut de centre financier mondial si aucune action n’est entreprise.
Cependant, la donne pourrait changer avec l’entrée en scène de Blackrock et de son ETF, ainsi qu’avec les élections américaines à venir.
L’ASIE, LE FER DE LANCE DU PROCHAIN MARCHÉ HAUSSIER ?
Malgré les obstacles réglementaires et les fragilités économiques, l’Asie s’engage de plus en plus dans le domaine des cryptomonnaies. Les ambitions sont claires pour ces puissances émergentes qui visent à devenir les leaders de la future révolution web3. Alors que les réglementations strictes de pays comme la Chine semblaient entraver le développement du secteur, des régions telles qu‘Hong Kong émergent comme des centres majeurs pour la démocratisation et le développement des actifs numériques.
Cette tendance s’inscrit dans un contexte plus large de croissance de l’intérêt pour les cryptomonnaies dans toute la région asiatique, les investisseurs cherchant des alternatives dans un environnement financier instable et en constante mutation. Malgré les incertitudes réglementaires et les défis à relever, l’Asie pourrait jouer un rôle crucial dans le prochain marché haussier. Il ne faut pas sous-estimer cette région du monde.
