Parmi les crypto-monnaies, il existe une catégorie particulière nommée stablecoin. Un stablecoin est une monnaie numérique qui possède une valeur stable. Ils servent généralement de réducteur de volatilité pour les autres crypto-monnaies comme le bitcoin. Dans cet article, nous allons parler de cette catégorie particulière d’actif numérique.
C’est quoi un stablecoin
Tout d’abord, le stablecoin est le point de valeur fixe des crypto-monnaies. Il est, aux actifs numériques, comme l’or pour la monnaie fiduciaire. Le stablecoin constitue d’ailleurs un chemin de conversion plus fiable entre les crypto-monnaies et nos devises fiduciaires.
De plus, un stablecoin est nettement moins volatil que tous les autres actifs numériques. En effet, sa valeur n’est pas autant fonction de son offre et de sa demande sur le marché. Il se retrouve donc bien plus apte pour effectuer les transactions à caractères courantes. Il est aussi bien plus utile pour les transferts d’un exchange à l’autre, ainsi que pour toutes sortes d’autres transactions.
La structure de fusion entre les actifs numériques d’aujourd’hui et notre bonne vieille monnaie traditionnelle engendre de gros succès. Ceci due par la flexibilité de l’un, couplée à la stabilité de l’autre. Le stablecoin est clairement en tête de liste pour le stockage et la négociation des actifs numériques. Avec les USD Coin ou USDC, la valorisation de ces actifs atteint déjà plusieurs milliards en dollars.
L’intérêt du stablecoin
Intérêt économique
Le stablecoin est rattaché à la valeur du dollar américain. De cette allégeance totale, s’en suit un échange de parité d’un pour un. Vous pourrez donc faire cet échange entre valeurs sur vos plateformes comme Coinbase ou Circle.
Pour sa plateforme en ligne de code, l’USD Coin tout comme la plupart des stablecoins fonctionne sur la blockchain Ethereum. De ce fait elles vont bénéficier de certains avantages non négligeables des crypto-monnaies tout en palliant à certains de leurs manquements. Nous pouvons donc citer comme avantage :
- L’accessibilité : en effet, un stablecoin s’obtient par qui veut l’obtenir. Il est disponible sur le net, de manière internationale et à l’accès libre-service.
- La disponibilité : avec une telle accessibilité, le stablecoin est naturellement disponible 24H/24 et 7J/7
- Leur développement est open source
- Les transactions de stablecoin sont rapides, sécurisées, et à faible coûts
Intérêt pratique
La volatilité est réduite : vous le savez surement déjà mais la valeur des crypto-monnaies normales fluctue énormément. Cet actif ci est différent. De sa base sur une valeur stable, acheter ou vendre ici est moins risqué. La valeur ne va pas soudainement chuter sur le court terme.
Possibilité pour vous d’engendre des Intérêts : lorsque vous investissez sur le stablecoin, vous pouvez percevoir des Intérêts. Ces Intérêts pour certains valent beaucoup plus que ceux proposés par les banques conventionnelles.
Le faible coût : les frais de transactions ici sont tout justes ridiculement bas.
L’échange d’actifs : ça reste une monnaie virtuelle, elle garde donc beaucoup de propriétés transactionnelles de ses consœurs.
Les échanges sans frontières : avec sa base cryptographique, vous pouvez transférer vos USD Coin n’importe où dans le monde.
Mode de fonctionnement du stablecoin
Premièrement, un stablecoin est basé sur la blockchain crypto. La majorité d’entre eux est d’ailleurs émise sur la blockchain Ethereum. Ils sont créés pour assurer un certain niveau de stabilité dans les transactions. Pour se faire, leur valeur est alignée sur celle d’un actif sûr et clair pour tout le monde. Il est donc garanti par une source fiable aux yeux de la communauté d’utilisateurs.
Deuxièmement, la valeur stable sur laquelle le stablecoin s’aligne n’est pas toujours la même. Elle peut être différente selon le jeton stable que vous possédez. Ce système permet en effet, de fournir une certaine diversité. Vous pourrez ainsi retrouver des stablecoins adossés à une devise fiduciaire, tout comme vous en trouvez adossé à une crypto-monnaie.
Troisièmement, la valeur d’un stablecoin reste très peu variable voire pas du tout. Le jeton a sa valeur fixée sur un actif tampon. Pour le cas de l’USD Coin par exemple, cette valeur repose sur celle du dollar américain. L’assurance se fait via un stock de monnaie dans des établissements financiers compétents. On remarquera aussi qu’un check régulier est fait pour maintenir la parité à un taux fixe décidé à l’avance.
Quelques exemples de stablecoin
Les stablecoins comme nous l’avons mentionnés plus haut servent à maintenir un certains degré de non volatilité de la monnaie. Beaucoup de plateforme les utilisent donc pour stabiliser leurs transactions. Ceux-ci jouent ainsi un rôle non négligeable dans l’évolution des classements sur des plateformes de ranking comme Coin Market Cap. Voilà donc une liste de quelques stablecoins intéressants du 31 Octobre 2022 (basé sur le classement de la plateforme coinmarketcap.com) :
Tether ou USDT : classé 3e sur la plateforme, il est le plus valorisé avec une valeur unitaire de £1,01. Son total sur le marché est de €69 551 885 805
USD Coin ou USDC : de sa 5e place, il a aussi une valeur de £1,01. Son total du marché s’élève à €43 836 857 297
Binance USD ou BUSD : avec sa 7e place, il a une valeur de £1,01 également. Son total marché est à €21 532 165 711
Ensuite, Dai ou DAI : loin à la 14e place, nous sommes toujours à une valeur à l’unité de £1,01. Le total marché ici est à €6 248 084 160
Après ça, les suivant sont très loin derrière. On retrouve par exemple Pax Dollar ou USDP à la 54e place avec une valeur à l’unité de £1,00
Pour ce classement, nous remarquons bien que les stablecoin du haut du panier sont l’USDT, l’USDC, et le BUSD. Ces tokens là sont centralisées, ce qui en fait apparemment une force non négligeable.
Les types de stablecoin
Plusieurs crypto-monnaies sont aujourd’hui devenues des stablecoins par leur politique. Cela nous amène donc à faire un classement pour différencier ces types de token stable.
Le off chain ou stablecoin centralisé
C’est le tout premier type à apparaître. Il constitue les standards tous les types. Les tokens ici possèdent une valeur centralisée par un actif off chain. C’est ici que se trouve les Tether, USD Coin, Binance USD. Preuve que ce système marche très bien.
Le on chain ou stablecoin décentralisé
Ici, la valeur est rattachée à un autre élément sur la blockchain, une autre crypto-monnaie. Ces stablecoins peuvent donc être arrimés à d’autres tokens eux-mêmes amarrés sur une autre valeur. Ici, nous retrouvons le Dai.
Le stablecoin décentralisé algorithmique
Ici, on se retrouve dans une boucle d’autosuffisance. En effet, cette catégorie va plutôt se servir des méthodes de manipulation du marché pour conserver sa propre stabilité. Ici, nous pouvons donner TerraUSD (UST) comme exemple. Le TerraClassicUSD est actuellement 94e sur coin market cap avec £0,03919 de valeur unitaire.
En somme, ce les tokens stables servent à garantir une certaine fluidité de marché tout en conservant un apport faible en coûts de transactions. Il en existe de plusieurs types, mais elles conservent toutes la même fonction de base. Plus d’informations sur les types de stablecoin et les choix pertinents dans un prochain article.
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